近3年首尾收益相差近190%！同样是人工智能指数，“站在光里”的凭啥不一样？ - 新浪财经

Кратко: ããè¿ä¸å¹´ï¼äººå·¥æºè½æ çæ¯Aè¡å¸åºæèç¼çèµéä¹ä¸ãä½å¦æä½ ä»ç»çï¼åæ ·æ¯æçâAIâæççææ°ï¼æ¶çå·®è·å´å¤§å¾æ人ã ããæ°æ®æ¾ç¤ºï¼äºåªä¸»æµäººå·¥æºè½ææ°è¿3å¹´æ¶¨å¹ ä»å¤§å°å°æåºåå«ä¸ºï¼åä¸æ¿äººå·¥æºè½ï¼+274.12%ï¼ï¼ç§ååä¸AIï¼+224.04%ï¼ï¼äººå·¥æºè½ï¼146.77%ï¼ï¼CS人工æºï¼+122.49%ï¼ï¼ç§åAIï¼+86.26%ï¼ãæ大çä¸æå°çå·®å¼ç«ç¶è¾¾å°æ人ç187.86%ã ããæ°æ®æ¥æºï¼Windï¼ç»è®¡åºé´2023.9.17-2026.9.16ï¼åä¸æ¿äººå·¥æºè½ææ° ããé¦å°¾ç¸å·®è¶ 187个ç¾åç¹ãåæ ·å«äººå·¥æºè½ææ°ï¼ä¸ºä»ä¹å·®è·è½æå¾è¿ä¹å¤§ï¼ ããçæ¡èå¨åºå±èµäº§ç»æéã ããæå¼åä¸æ¿äººå·¥æºè½çæä»ä¼åç°ï¼å 模åCPOæ¿åçæéå å°äºçº¦ä¸åï¼æ°æçä¸é æå天åéä¿¡ ããâç«å¨å éâçåä¸æ¿äººå·¥æºè½ææ°è½è·åº274%çæ¶¨å¹ ï¼æ¬è´¨ä¸æ¯å 为å®æ²¡æâæ³æ³å°æAIâï¼èæ¯æä»äºAIç®åä¸å¡ä½å 模åçé£ä¸ç¯ã ããæ人å¯è½ä¼é®ï¼æ¶¨äºè¿ä¹å¤ï¼å 模åè¿ææºä¼åï¼è¿æç产ä¸ä¿¡å·ï¼æåäºæ´æ¸ æ°ççæ¡ã ãã1ãâ缺货âä¸âæ©äº§â并åï¼å åä¼éªè¯äº§ä¸é«æ¯æ° ããå½çè¯å¸ ããNPOæ¯æ¬å±å±ä¼ææ¾èçä¿¡å·ã主è¦å éä¿¡ååå ä¹ææ°æºNPO产å亮ç¸ï¼3.2Tã6.4Tã7.2Tçå¤æ¬¾NPO模ç»éä¸ç»åºï¼å½å 头é¨äºåå亦积ææ¥æ±ï¼é¨åå·²å®ææ ·åéªè¯å¹¶é¢è®¡å¼å¯è¯ç¹é¨ç½²ãå½çè¯å¸è®¤ä¸ºï¼NPOå¨æ§è½ãè¿ç»´ä¸çæä¹é´åå¾å¡å®å¹³è¡¡ï¼æ¯scale-upç¡®å®æ§æé«ãææççè½å°æ¹æ¡ã ããæ´éè¦çæ¯ï¼å±ä¼é«é¢è¯æ¯â缺货âåâæ©äº§âã头é¨åå订åæè³æå¹´ï¼æ©äº§å度空åï¼åè´§ä¸é¢ä»æ¬¾åæ¥å¤§å¹ æåï¼æ æºå¨ä»¶ååçåç±»å产è½æ©å¼ 强度åæ ·å°è¯äºè¿ä¸è¶å¿ã产ä¸ç«¯æ©äº§ä¸éæ±ååæºçï¼æ£æ¯AI驱å¨ä¸å éä¿¡æ¯æ°å¨æçç´è§ä½ç°ã ããä¸å¥è¯æ»ç»ï¼çæç¹ç ä¸æ 绪æææ³¢å¨ï¼é¿æåå±è¶å¿åæ¯æ°åº¦ä¸åã ãã2ãé«çä¸è°é¢æµï¼è°çä¸åªæ¯éï¼æ´æ¯âç»æâä¸âåä»·â ããé«çææ°æ¥åå¤§å¹ ä¸ä¿®å ¨çå 模åé¢æµï¼2026-2028å¹´å¸åºè§æ¨¡åå«è¾¾çº¦677亿ã1314亿å1485亿ç¾å ï¼ä¸è°33%ã81%å115%ï¼åºè´§éé¢è®¡5.48亿ã6.91亿å7.29亿åªï¼ä¸è°21%ã31%å31%ã ããåºè´§éä¸è°ä¸¤ä¸æï¼å¸åºè§æ¨¡å´ä¸è°å «æçè³ç¿»åââå·®å¼å°±æ¯ç»æå级带æ¥çä»·å¼éè·è¿ã ããé«çæåºï¼è¿è½®ä¸ä¿®ä¸ä» æ¥èªAIæå¡å¨æ°éå¢é¿ï¼æ´æ¥èªAIæå¡å¨æ¶æåé«éç½ç»è¿ç§»ï¼ä»¥ååé¢GPU/ASIC对åºå 模åæ°éå¢å ï¼ ãã⢠AIæ´æºææ¾éï¼å ¨çåºè´§éä»2025å¹´1.9ä¸æå¢è³2026å¹´5.5ä¸æï¼+190%ï¼ï¼2028å¹´è¾¾16.3ä¸æï¼GB300å°ç½ç»å±å级è³1.6Tï¼Rubinå¹³å°ç»§ç»å1.6T/3.2Tè¿ç§»ã ãã⢠ASICå æ¯æåï¼å ¨çAIè¯çä¸ASICå æ¯ä»2026å¹´50%åè³2028å¹´55%ï¼å ¶å äºè¿éæ±ä¸ä½äºGPUç³»ç»ã 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